<ƵŶĚĞŶŵĂŐĂnjŝŶĚĞƐ/ŶƐƟƚƵƚƐĨƺƌ^ƚƌĂƚĞŐŝƐĐŚĞ/Ŷǀ ĞƐƚŵĞŶƚďĞƌĂƚƵŶŐ;ŝƐŝ/Ŷǀ ĞƐƚŵĞŶƚƌĞƐĞĂƌĐŚ' ŵď, ΘŽ <' Deutschland im Konsumrausch?

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1 nvestor <ƵŶĚĞŶŵĂŐĂnjŝŶĚĞƐ/ŶƐƟƚƵƚƐĨƺƌ^ƚƌĂƚĞŐŝƐĐŚĞ/Ŷǀ ĞƐƚŵĞŶƚďĞƌĂƚƵŶŐ;ŝƐŝ/Ŷǀ ĞƐƚŵĞŶƚƌĞƐĞĂƌĐŚ' ŵď, ΘŽ <' Was wir vom Eichhörnchen in Bezug auf Kapitalanlagen lernen können! ^ŽŶĚĞƌƉƵďůŝŬĂƟŽŶWƌŝǀ ĂƚĞs ŽƌƐŽƌŐĞͻƵƐŐĂďĞ:ƵůŝϮϬϭϯ Vor 28 Jahren begann ich meine berufli- ĐŚĞ>ĂƵĩ ĂŚŶŝŶĚĞƌ&ŝŶĂŶnjďƌĂŶĐŚĞ D ŝƚ wenigen, kurzen Unterbrechungen stand während dieses Zeitraumes immer ein ǁ ŝđśɵőğɛ dśğŵă ŝŵ D ŝʃ ĞůƉƵŶŬƚ ĂůůĞƌ Kundenberatungsgespräche. Die Menschen wünschten sich, nach einem langen, mühsamen Arbeitsleben die Zeit danach unbeschwert und sorgenfrei genießen zu können. Jedem war bewusst, dass die staatliche Rente in den seltensten Fällen dafür ausreichen wird. Deswegen legte man vorausschauend einen Teil seines Einkommens für den Ruhestand zurück. Seit dem Jahr 2008 hat sich scheinbar alles verändert. Schlagwörter wie Finanzkrise, Bankenkrise, Staatsschuldenkrise, ƵƌŽŬƌŝƐĞƵŶĚ/ŶŇĂƟŽŶďĞŚĞƌƌƐĐŚĞŶĚŝĞ Medien und beeinflussen das Handeln vieler Sparer. So ist beispielsweise die Sparquote der Deutschen im vierten Quartal 2012 auf ein Zehn-:ĂŚƌĞƐƟĞĨŐĞͲ fallen. Nur noch 10,1 % des verfügbaren ŝŷŭžŵŵğŷɛǁ ĞƌĚĞŶĨƺƌĚŝĞƵŬƵŶŌƐƐŝͲ cherung angespart. Doch es kommt noch schlimmer. Bereits angesparte Altersvorsorgeverträge wer- ĚĞŶŝŵŵĞƌŚćƵĮ ŐĞƌǀ ŽƌnjĞŝƟŐŐĞƉůƺŶĚĞƌƚ Im Jahre 2011 wurden beispielsweise Lebensversicherungen im Wert von 13,95 D ƌě Φǀ ŽƌnjĞŝƟŐŐĞŬƺŶĚŝŐƚ ĂƐĞŶƚƐƉƌŝĐŚƚ ĞŝŶĞŵŶƐƟĞŐǀ ŽŶϳ ϰй njƶŵs ŽƌũĂŚƌ mďğƌ ĚŝĞ, ćůōğ ĂůůĞƌ ĂďŐĞƐĐŚůŽƐƐĞŶĞŶ privaten Renten- und Lebensversicherun- ŐĞŶǁ ĞƌĚĞŶǀ ŽƌĚĞŵďůĂƵŌĞƌŵŝŶ- meistens mit Verlust - gekündigt. Ähnliches zeigt sich auch bei anderen Sparanlagen, ĚŝĞĨƺƌĚĞŶs ĞƌŵƂŐĞŶƐĂƵĩ ĂƵƵŶĚnjƵƌ ƵŬƵŶŌƐƐŝĐŚĞƌƵŶŐŐĞƉůĂŶƚǁ ĂƌĞŶ Mit besten Wünschen für Ihren Anlageerfolg! Deutschland im Konsumrausch? Im Gegensatz zum Sparverhalten steigt die Konsumfreude der Deutschen seit Jahren deutlich an. Einrichtungs- ŐĞŐĞŶƐƚćŶĚĞ, ŽďďŝĞƐ hƌůăƶď dğůğŭžŵŵƶŷŝŭăɵžŷƶŷě >ŝĩğɛƚljůğɛŝŷěŝŷ ŝğğĩƌŝğěŝőƶŷőŭƶƌnjĩƌŝɛɵőğƌt ƺŶƐĐŚĞ ŝɛƚśğƶƚğžī ĞŶƐŝĐŚƚůŝĐŚǁ ŝđśɵőğƌ ĂůƐĚĞƌt ƵŶƐĐŚŶĂĐŚ einer sorgenfreien, unbeschwerten Zeit im Ruhestand. Die neuesten, offiziellen Zahlen der Deutschen Rentenversicherung sind erschreckend! Demnach lag die Höhe der tatsächlich gezahlten Altersrenten für Männer Ende 2011 bei Ø 868 im Monat. Frauen mussten sich mit rund 487 monatlich begnügen. Wie würde sich Ihr Leben verändern, wenn Sie von rund 850 monatlich leben müssten? Das Rentenproblem wir zusätzlich verstärkt, da sich der Zeitraum, in dem wir Rente beziehen, ständig verlängert., ĞƵƚĞĞƌŚĂůƚĞŶZĞŶƚŶĞƌĚƵƌĐŚƐĐŚŶŝƩ ůŝđśĩƺƌϭϵ ϱ:ăśƌğ ZĞŶƚĞ ĂƐĞŶƚƐƉƌŝĐŚƚĞŝŶĞŵŶƐƟĞŐƵŵƌƵŶĚϲϬй ƐĞŝƚ dem Jahr Wir bekommen also immer weniger Rente und leben glücklicherweise immer länger. Die Devise muss also lauten: Heute gut leben, aber auch an Morgen denken! Ein Vorbild, über das wir nachdenken sollten! Das Eichhörnchen scheint für ein ähnliches Problem eine sehr intelligente Lösung gefunden zu haben. Während der Erntezeit ǀ ĞƌŐƌćďƚĚĂƐŬůƵŐĞdŝĞƌŝŶƚƵŝƟǀ einen Teil seiner Erträge. Schön verteilt, an verschiedenen Orten (Risikostreuung). Wird die Nahrung im Winter knapp (Rente), kann es von seinen Vorräten sehr gut leben. Altersarmut und private Vorsorge ŶĚƐƚĂƟŽŶ Altersarmut Das Drei- Schichten- Modell /Ŷϳ ^ĐŚƌŝƩ ĞŶnjƵ einem gesicherten Lebensstandard Der Investmentsparplan Die Formel zum erfolgreichen Vermögens- ĂƵĩ ĂƵ Strategische Sicherung von Kursgewinnen Jetzt Fan werden! Sichern Sie sich exklusive Infos, Tipps und Angebote! isi.investment Thomas Vollkommer ' ĞƐĐŚćŌƐĨƺŚƌĞƌ/ŶƐƟƚƵƚĨƺƌƐƚƌĂƚĞŐŝƐĐŚĞ/Ŷǀ ĞƐƚŵĞŶƚďĞƌĂƚƵŶŐ

2 Seite 2 ŶĚƐƚĂƟŽŶ ůƚğƌɛăƌŵƶƚ ^Ğŝƚ :ĂŚƌĞŶ ĚŝƐŬƵƟĞƌĞŶ ƵŶƐĞƌĞ WŽůŝƟŬĞƌ ƺďĞƌ ŶĞƵĞ ZĞƩ ƵŶŐƐƐĐŚŝƌŵĞ ƵŶĚ, ŝůĩɛɖăͳ kete für überschuldete Staaten und deren marode Banken. Alte Schulden und die darauf fälligen Zinsen werden durch immer neue Schulden finanziert. Jeder Priǀ ĂƚŚĂƵƐŚĂůƚ ŚćƩ Ğ ŝŷ ĞŝŶĞƌ ćśŷůŝđśğŷ ^ŝƚƶͳ aɵon schon lange Insolvenz anmelden müssen. Durch niedrige Zinsen und erśƃśƚğ /ŶŇĂƟŽŶƐƌĂƚĞŶ ǀ ĞƌƐƵĐŚĞŶ ƐŝĐŚ ĚŝĞ Staaten aus dieser Misere zu befreien ƵŶĚ ĚŝĞ ^ĐŚƵůĚĞŶ ǁ ĞŐ njƶ ŝŷňăɵžŷŝğƌğŷ Die finanzielle Repression ist im vollen Gange und wird nach Ansicht von vielen Experten noch lange anhalten müssen, damit der gewünschte Effekt erreicht wird. Für viele brave Sparer hat das einen unschönen Nebeneffekt: Ohne es bewusst wahrzunehmen, erleiden sie einen E ĞƩ ŽŬĂƉŝƚĂůǀ ĞƌůƵƐƚ /Śƌ s ĞƌŵƂŐĞŶ ǁ ćđśɛƚ ŶŝĐŚƚ ŵğśƌ ƐŽŶĚĞƌŶ ǁ ŝƌě ŝŷňăɵžŷɛďğƌğŝͳ ŶŝŐƚ ƐŽŐĂƌ ǁ ĞŶŝŐĞƌ ^ƉĞnjŝĞůů ůăŷőĩƌŝɛɵő laufende Sparverträge für die Altersvorsorge leiden massiv unter der NiedrigzinsƉŽůŝƟŬ ĚĞƌ ĞŶƚƌĂůďĂŶŬĞŶ E ĂŵŚĂŌĞ s ĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƐŐĞƐĞůůƐĐŚĂŌĞŶ warnen inzwischen davor, dass sie den ' ĂƌĂŶƟĞnjŝŶƐ njƶƌnjğŝƚ ϭ ϳ ϱ й Ϳ ĂƵĨ ĂƵĞƌ nicht durchhalten werden. Eines der größten realen Probleme von heute wird dadurch zusätzlich verstärkt und wird viele Bundesbürger direkt in die Altersarmut treiben. Stellen Sie sich nur einmal vor, Sie müssten ab sofort mit rund 900 monatlich auskommen. Wie würde sich Ihr Leben verändern? Diesem Szenario sind bereits heute viele Bundesbürger näher als sie glauben! Nach den offiziellen Zahlen der Deutschen Rentenversicherung lag die Höhe der tatsächlich gezahlten Altersrenten für Männer Ende 2011 bei Ø 868 im Monat. Frauen mussten sich mit monatlich rund 487 begnügen. Ϭϵ Ϭϵ ϭϯ / ZĞŶƚĞŶĚĞďĂƩ Ğ "Auch Normalverdienern droht Altersarmut" Millionen Deutschen droht Armut im Alter, doch ist das nicht die ganze Wahrheit: Viele haben längst private Pensionen abgeschlossen. Doch sind Geringverdiener oft Vorsorgemuffel. Von Dorothea Siems und Hannelore Crolly Jeder Zweite ist betroffen Was würden Sie tun, wenn Sie mit 50% iger Wahrscheinlichkeit wüssten, dass es in den nächsten Jahren eine Verknappung ĂŶ ' ƌƶŷěŷăśƌƶŷőɛŵŝʃ ĞůŶ ŐĞďĞŶ ǁ ŝƌě Sicher würden Sie so gut es geht Vorsorge treffen und für sich und Ihre Familie schon heute eine sichere Basis schaffen, z. B. mit dem Anbau eines Obst- und Gemüsegartens. Wie sieht es bei der privaten Vorsorge aus? Die Deutsche Rentenversicherung ďğɛƚćɵőƚğ ŬƺƌnjůŝĐŚ ĂƵĨ ŶĨƌĂŐĞ ĚĂƐƐ ŝŵ Jahr 2012 jede zweite gezahlte Rente unter 700 lag und damit unter dem Hartz IV-E ŝǀ ĞĂƵ E ĂƚƺƌůŝĐŚ ŚŽŏ ƵŶƐĞƌͲ eins, dass die eigene Rente viel besser ausschauen wird, als die der Anderen und man selbst von der Altersarmut nicht betroffen sein wird. Die Realität sieht jedoch anders aus. Seit Jahrzenten ist zu beobachten, dass immer weniger Beitragszahler für immer mehr RentenempĨćŶŐĞƌ ĂƵŅ ŽŵŵĞŶ ŵƺ ƐƐĞŶ Die demographische Entwicklung in Deutschland wird das Problem der AltersĂƌŵƵƚ njƶŭƺ ŶŌŝŐ ŶŽĐŚ ǀ ĞƌƐƚćƌŬĞŶ ^Ž ǁ ĞƌͲ den beispielsweise die geburtenstarken Jahrgänge 1955 bis 1970 (BabyboomerJahre) demnächst aus dem Berufsleben ausscheiden und aus der Gruppe der Beitragszahler in die Gruppe der Rentenempfänger wechseln. Das Rentenniveau wird zwangsläufig sinken müssen. Rentenexperten sind sich weitgehend darin einig, dass ungefähr 50 % der zuŭƺ ŶŌŝŐĞŶ ZĞŶƚŶĞƌ Ăď ĚĞŵ :ĂŚƌ ϮϬϮϱ ŝŷ Altersarmut leben werden. Sie erhalten demnach nur eine Rente in Höhe der Grundsicherung (Sozialhilfe) oder sogar noch weniger. Nun könnte man -wie so häufig- darauf hoffen, dass der Staat dieses Problem schon irgendwie lösen wird. Vertraut man darauf, sollte man folgende Aspekte in die eigenen Überlegungen mit einbeziehen: (Fortsetzung auf Seite 3)

3 Seite 3 Die demographische Entwicklung und deren Folgen für die Rentenversicherung wird der Staat kurz- und ŵŝʃ ĞůĨƌŝƐƟŐ ŶŝĐŚƚ ďğğŝŷňƶɛɛğŷ ŬƂŶͲ nen. Der Staat ist derzeit mit ca. 82 % des ƌƶʃ ŽŝŶůĂŶĚƐƉƌŽĚƵŬƚĞƐ /WͿ ǀ ĞƌͲ schuldet. Die durch die MaastrichtKriterien festgelegte Verschuldungsobergrenze von 60 % des BIP ist ĚƵƌĐŚ ĚŝĞ ZĞƩ ƵŶŐƐŽƌŐŝĞŶ ĚĞƌ ǀ ĞƌͲ gangenen Jahre bereits überɛđśƌŝʃ ĞŶ ŝğ ^ƚăăƚɛǀ ĞƌƐĐŚƵůĚƵŶŐ muss folglich abgebaut werden. Woher sollte daher das Geld für große Rentenerhöhungen kommen? Soll der Staat das Problem der Altersarmut lösen, muss es zwangsläufig zu Beitrags- und Steuererhöhungen kommen. Wir sind das Staatsvolk! Wer nach ƐƚĂĂƚůŝĐŚĞƌ, ŝůĩğ ƌƶō ƐŽůůƚĞ ƐŝĐŚ ĚĂƌͲ über im Klaren sein, dass wir selbst ƵŶĚ njƶŭƺ ŶŌŝŐĞ ' ĞŶĞƌĂƟŽŶĞŶ ĂŶͲ schließend die Rechnung bezahlen müssen. Jedem einigermaßen normal denkenden D ĞŶƐĐŚĞŶ ĚƺƌŌĞ ŬůĂƌ ƐĞŝŶ ĚĂƐƐ ĚĞƌ ^ƚăăƚ das Problem alleine nicht lösen kann. Alles andere wäre Wunschdenken und ist ƵŶƌĞĂůŝƐƟƐĐŚ &ĂŬƚ ŝɛƚ ĚĂƐƐ ĚŝĞ ŐĞƐĞƚnjůŝĐŚĞ Rente alleine den Lebensstandard zuŭƺŷōŝőğƌ ZĞŶƚŶĞƌ ŶŝĐŚƚ ƐŝĐŚĞƌŶ ŬĂŶŶ Sogar aus den ZĞŝŚĞŶ ĚĞƌ WŽůŝƟŬ kommen inzwischen mahnende Worte. So warnt die für die Sozialversicherung verantwortliche Bundesarbeitsministerin Ursula von der Leyen davor, dass ŬƺŶŌŝŐ ŵğśƌ ƌďğŝƚŷğśŵğƌ ǀ ŽŶ ĚĞƌ ůƚğƌɛͳ armut betroffen sein könnten als bisher bekannt. Auch Arbeitnehmer, die ihr ganzes Leben lang fleißig arbeiteten, seien später von Altersarmut bedroht wenn sie keine private Vorsorge betrieben. Vielleicht kann uns das Eichhörnchen als Vorbild für die Altersvorsorge dienen? Es hat für ein ähnliches Problem eine ganz einfache aber intelligente Lösung gefunden. Während der Erntezeit vergräbt es einen Teil seiner Ernte. Schön verteilt, an verschiedenen Orten (Risikostreuung). Findet es im Winter nicht genügend Nahrung (Rente), kann es von seinen angelegten Vorräten gut leben. Kein Eichhörnchen käme übrigens auf die Idee die gesamte Ernte sofort aufzufressen oder gar aus einer spontanen Laune heraus an die Vorräte zu gehen. Das Drei-Schichten-Modell zur Sicherung des Lebensstandards Zur Basisversorgung zählen die gesetzliche Rente und die Basisrente (z. B. RürupRente). Eine eventuelle betriebliche Altersversorgung und die Riester-Rente können als Bausteine für die Zusatzversorgung eingeplant werden. Bei der Basisrente und der Rürup-Rente handelt es sich um staatlich geförderte Produkte. Die Höhe der Förderung ist vor allem von der Höhe des Einkommens, dem Familienstand und der Anzahl der Kinder abhängig. Für die meisten Menschen sind diese Produkte eine sinnvolle Sache. Es gibt aber auch diverse Fallstricke zu beachten, da die staatliche FördeƌƵŶŐ ĂŶ ŵğśƌğƌğ ĞĚŝŶŐƵŶŐĞŶ ŐĞŬŶƺƉŌ ist. Das eine oder andere Vertragsdetail macht die Rürup- und die Riester-Rente bei näherer Betrachtung für einige unăʃ ƌăŭɵǀ E ĂĐŚŐĞůĂŐĞƌƚĞ s ĞƌƐƚĞƵĞƌƵŶŐ keine Kapitalauszahlung möglich). Bei der Beurteilung staatlich geförderter Produkte sollte man grundsätzlich nicht nur auf die Höhe der Förderung schauen. Altersvorsorge 3 Private Vorsorge 2 Zusatzversorgung 1 Basisversorgung t ŝğ ĞŝŶĞ ŽƉƟŵĂůĞ s ŽƌƐŽƌŐĞ Ĩƺƌ ^ŝğ ĂƵƐƐĞŚĞŶ ŬĂŶŶ ŝɛƚ ǀ ŽŶ ǀ ŝğůğŷ &ĂŬƚŽƌĞŶ ĂďŚćŶŐŝŐ ƵŶĚ ƐŽůůƚĞ ŵŝƚ /ŚƌĞŵ /Ŷǀ ĞƐƚŵĞŶƚďĞƌĂƚĞƌ ƐŽƌŐĨćůƟŐ ŐĞƉůĂŶƚ ǁ ĞƌĚĞŶ ' ƌƶŷěɛćƚnjůŝđś ďŝğƚğƚ ƐŝĐŚ ĂůƐ K ƌŝğŷɵğƌƶŷőɛśŝůĩğ ĚĂƐ ƌğŝ-schichten-modell zur Altersvorsorge an. Achten Sie auch auf die anfallenden Kosten und auf die Rendite, die von der jeǁ ĞŝůŝŐĞŶ ' ĞƐĞůůƐĐŚĂŌ ŵŝƚ ĚĞŶ ĞŝŶŐĞnjĂŚůͲ ten Beiträgen erzielt wird. Die private Vorsorge bildet die oberste Schicht des 3Schichten-Modells. Dazu zählen die Produkte des freien Kapitalmarktes wie z. B die private Rentenversicherung, Lebens-

4 Seite 4 versicherung, Sparverträge und Investmentprodukte. Steuerliche Förderungen ƐƵĐŚƚ ŵăŷ ŝŷ ĚĞƌ ĚƌŝƩ ĞŶ ^ĐŚŝĐŚƚ ǀ ĞƌŐĞďͲ lich. Dafür bieten diese Produkte ein Höchstmaß an Flexibilität, der Anleger ŬĂŶŶ ĨƌĞŝ ƺ ďğƌ ƐĞŝŶ <ĂƉŝƚĂů ďğɛɵŵŵğŷ Ɛ gibt keine festen Laufzeiten. Die Beiträge können jederzeit - in beide Richtungen ĂŶ ĚŝĞ ƉĞƌƐƂŶůŝĐŚĞ ^ŝƚƶăɵžŷ ĂŶŐĞƉĂƐƐƚ werden. Das Kapital kann als Rente oder in einer Summe ausgezahlt werden. Grundsätzlich hat jede Spar- und Anlageform, egal welcher Schicht sie zuzurechŷğŷ ŝɛƚ ŝśƌğ ĞƌĞĐŚƟŐƵŶŐ ƵŶĚ ŝśƌğ ƐƉĞnjŝͲ fischen Besonderheiten. Entscheidend ŝɛƚ ĚĂƐƐ ĚŝĞ ŐĞǁ ćśůƚğ ŶůĂŐĞĨŽƌŵ ŽƉƟͲ mal zu Ihren Zielen und finanziellen bzw. persönlichen Verhältnissen passt. /Ŷ ƐŝĞďĞŶ ĞŝŶĨĂĐŚĞŶ ^ĐŚƌŝƩ ĞŶ njƶ ĞŝŶĞŵ ŐĞƐŝĐŚĞƌƚĞŶ >ĞďĞŶƐƐƚĂŶĚĂƌĚ 1. ^ĐŚƌŝƩ ƌŵŝʃ ĞůŶ ^ŝğ njƶŷćđśɛƚ /ŚƌĞ ŶƐƉƌƺĐŚĞ ĂƵƐ ĚĞƌ ŐĞƐĞƚnjůŝĐŚĞŶ ZĞŶƚĞŶǀ ĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐ 2. ^ĐŚƌŝƩ Wie hoch ist die Rente aus bereits bestehenden privaten Vorsorgeverträgen? 3. ^ĐŚƌŝƩ Über welchen Betrag wollen Sie später insgesamt verfügen können? 4. ^ĐŚƌŝƩ t ŝğ ŚŽĐŚ ŝɛƚ /ŚƌĞ ZĞŶƚĞŶůƺĐŬĞ ĚŝĞ ƐŝĐŚ ĂƵƐ ĚĞŶ ^ĐŚƌŝƩ ĞŶ ϭ - 3 ergibt? 5. ^ĐŚƌŝƩ Für welchen Zeitraum soll Ihre private Vorsorge ausreichen? 6. ^ĐŚƌŝƩ ƌŵŝʃ ĞůŶ ^ŝğ ĚĂƐ <ĂƉŝƚĂů ĚĂƐ ^ŝğ ďğŷƃɵőğŷ Ƶŵ Ĩƺƌ ĚĞŶ ŐĞƉůĂŶƚĞŶ ĞŝƚƌĂƵŵ ĚŝĞ ZĞŶƚĞ ĞŶƚŶĞŚŵĞŶ njƶ ŬƂŶŶĞŶ 7. ^ĐŚƌŝƩ ĞƌĞĐŚŶĞŶ ^ŝğ ĚĞŶ ĚĂĨƺ ƌ ĞƌĨŽƌĚĞƌůŝĐŚĞŶ ^ƉĂƌďĞƚƌĂŐ ďnjǁ ĚŝĞ ŝŷŵăůăŷůăőğ ŽĚĞƌ ĞŝŶĞ <ŽŵďŝŶĂƟŽŶ ĚĂƌĂƵƐ Erläuterungen zu: ^ĐŚƌŝƩ ϭ Für eine Berechnung Ihrer Rentenansprüche stellen wir Ihnen auf der isi-website einen RentenƌĞĐŚŶĞƌ njƶƌ s ĞƌĨƺŐƵŶŐ ^ŝğ ŬƂŶŶĞŶ ĚŝĞ t ĞƌƚĞ ĂƵĐŚ ĂƵƐ /ŚƌĞƌ ĂŬƚƵĞůůĞŶ ZĞŶƚĞŶŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ entnehmen, welche Sie regelmäßig von der "Deutschen Rentenversicherung" erhalten. ^ĐŚƌŝƩ ϯ ůůğɛ ǁ ŝƌě ƚğƶƌğƌ ďğƌƺđŭɛŝđśɵőğŷ ^ŝğ ĚĞƐǁ ĞŐĞŶ ĚŝĞ /ŶŇĂƟŽŶƐƌĂƚĞ Diese lag in den vergangenen 20 Jahren bei ca. 2 % jährlich. ^ĐŚƌŝƩ ϱ >ĂƵƚ ^ƚăɵɛɵŭ ůŝğőƚ ĚŝĞ ĚƵƌĐŚƐĐŚŶŝƩ ůŝđśğ ZĞŶƚĞŶďĞnjƵŐƐnjĞŝƚ ďğŝ ĐĂ ϮϬ :ĂŚƌĞŶ dğŷěğŷnj ƐƚĞŝŐĞŶĚ Rentenrechner ^ĐŚƌŝƩ ϲ ƵŶĚ ϳ Mit dem Investmentrechner auf der isi-website gelingt Ihnen das ganz leicht! Sie finden den Investmentrechner und den Rentenrechner auf der isi Website: unter dem Menüpunkt Weitere Infos oder Sie scannen den jeweiligen QR-Code. Investmentechner Der Investmentsparplan: Auch mit kleinen Beträgen lassen sich große Dinge stemmen! Das Investment- und Wertpapiersparen ŐĞŚƂƌƚ njƶ ĚĞŶ ůăŷőĩƌŝɛɵő ůƶŭƌăɵǀ ƐƚĞŶ ^ƉĂƌĨŽƌŵĞŶ Ĩƺƌ ĚĞŶ s ĞƌŵƂŐĞŶƐĂƵĩ ĂƵ /Ŷ den letzten 20 Jahren lag die jährliche ZĞŶĚŝƚĞ ǀ ŽŶ ŝŷƚğƌŷăɵžŷăůğŷ ŬƟĞŶ ďğŝ T 7,52 % gemessen am MSCI World. Bezogen auf das vergangene schlechte Bör- senjahrzehnt konnte man immer noch 3,86 % jährlich erzielen (Stand August 2012). Weitere Vorteile von Investmentanlagen sind die enorme Flexibilität hinɛŝđśƚůŝđś ĚĞƌ >ĂƵĨnjĞŝƚ ƵŶĚ ĚĞƐ /Ŷǀ ĞƐƟƟŽŶƐͲ beitrages. Einmalanlagen sind genauso möglich wie Sparpläne ab ca. 50 mo-

5 Seite 5 natlich. Das angesparte Kapital können Sie später in einer Summe, in Teilbeträgen oder auch in monatlichen Raten entnehmen. Den immensen Vorteilen stehen auch einige Besonderheiten und Risiken gegenüber, die das Investmentsparen zu einer der anspruchsvollsten Sparformen überhaupt macht. Als Investor müssen Sie z. B. zwischenzeitliche Kursrückgänge ƐŽǁ ŽŚů Į ŶĂŶnjŝĞůů ĂůƐ ĂƵĐŚ ĞŵŽƟŽŶĂů ǀ ĞƌͲ ŬƌĂŌĞŶ ŬƂŶŶĞŶ s ĞƌŐĂŶŐĞŶĞ ^ĐŚǁ ćđśğͳ phasen haben sich im Nachhinein immer ĂůƐ ŐƵƚĞ ' ĞůĞŐĞŶŚĞŝƚĞŶ Ĩƺƌ ƵƐĂƚnjŝŶǀ ĞƐƟƟͲ ŽŶĞŶ ŚĞƌĂƵƐŐĞƐƚĞůůƚ, ĂŶĚĞůŶ ^ŝğ ĂŶƟnjLJŬͲ lisch! Mit zwischenzeitlichen Kursrückgängen in Verbindung mit einem Investmentsparplan lässt sich die Rendite Ihres ĞƉŽƚƐ ƐŽŐĂƌ ΗĂƵƚŽŵĂƟƐĐŚΗ ĞƌŚƂŚĞŶ t ŝğ ^ŝğ ǀ ŽŶ <ƵƌƐƐĐŚǁ ĂŶŬƵŶŐĞŶ ƉƌŽĮ ƟĞƌĞŶ ŬƂŶŶĞŶ ^ƉĂƌƉůćŶĞ ƉƌŽĮ ƟĞƌĞŶ ĂƵƚŽŵĂƟƐĐŚ ǀ ŽŶ Phasen mit rückläufigen Kursen, da Sie bei gleicher Sparrate immer mehr Fondsanteile kaufen (Cost-Average ī ĞŬƚͿ ŝğɛğ ŐƺŶƐƟŐ ŐĞŬĂƵŌĞŶ &ŽŶĚƐĂŶͲ teile gewinnen dann beim anschließeněğŷ <ƵƌƐĂŶƐƟĞŐ ƺ ďğƌɖƌžɖžƌɵžŷăů ƐƚĂƌŬ Erwerbszeitpunkt (jeweils ) 50 16, ,32 47, , , ,49 16, ,35 14, ,49 12, ,2 13, ,11 11, ,2 10,2 Anteile gesamt: 183,01 208,43 Wert der Anteile: , , Im Alltag können Sie vom Cost-Average ī ĞŬƚ ƉƌŽĮ ƟĞƌĞŶ ŝŷěğŵ ^ŝğ ĂŶ ĚĞƌ ĂƉĨͲ säule immer für den gleichen Betrag tan ' ĞŬĂƵŌĞ ŶƚĞŝůĞ ' ĞŬĂƵŌĞ ŶƚĞŝůĞ bei steigenden bei schwankenden Preisen Preisen "rot" fällt zunächst von 59 auf 21 und steigt anschließend ebenfalls auf 98. K ďǁ ŽŚů &ŽŶĚƐ ΗŐƌƺ ŶΗ ƌğőğůŵćƙŝő ŐĞƐƟĞͲ gen ist, stehen am Ende "nur" zur Verfügung. Bei Fonds "rot" sind es über ! Obwohl der Fonds insgeɛăŵƚ ĞŝŶĞŶ ŐĞƌŝŶŐĞƌĞŶ Ƶǁ ĂĐŚƐ ŚĂƩ Ğ >ĂŶŐĨƌŝƐƟŐ ƐĞŶŬĞŶ ^ŝğ ŵŝƚ ƌğőğůŵćƙŝőğŷ ^ƉĂƌƌĂƚĞŶ /ŚƌĞŶ ĚƵƌĐŚƐĐŚŶŝƩ ůŝđśğŷ ŝŷͳ standspreis und steigern die Rendite Ihres Investmentdepots. In den folgenden Beispielen werden jeweils für 10 x &ŽŶĚƐĂŶƚĞŝůĞ ŐĞŬĂƵŌ &ŽŶĚƐ ΗŐƌƺ ŶΗ ƐƚĞŝŐƚ ŬŽŶƟŶƵŝĞƌůŝĐŚ ǀ ŽŶ ϮϬ Φ ĂƵĨ ϵθ Φ &ŽŶĚƐ 10 ken, z. B. 50. Ist der Benzinpreis gerade ŚŽĐŚ ƚăŷŭğŷ ^ŝğ ĂƵƚŽŵĂƟƐĐŚ ǁ ĞŶŝŐĞƌ /Ɛƚ ĚĞƌ <ƌăōɛƚžī ΗŐƺŶƐƟŐΗ ŬĂƵĨĞŶ ^ŝğ Ĩƺƌ den gleichen Betrag mehr Benzin ein. ^Ž ƐĞŶŬĞŶ ^ŝğ ůăŷőĩƌŝɛɵő /ŚƌĞ Benzinkosten! ŝğ &ŽƌŵĞů njƶŵ ĞƌĨŽůŐƌĞŝĐŚĞŶ s ĞƌŵƂŐĞŶƐĂƵĩ ĂƵ Im Wesentlichen hängt die Höhe des erzielbaren Vermögens von drei Faktoren ab: Wie viel Geld ŬĂŶŶ ŝđś ŝŷǀ ĞƐƟĞƌĞŶ t ŝğ ŚŽĐŚ ŝɛƚ ĚŝĞ ƌğăůŝɛɵɛđśͿ ĞƌnjŝĞůďĂƌĞ Rendite? Wie viel Zeit habe ich zur Verfügung? Je mehr Ihnen von den einzelnen Zutaten zur Verfügung steht, umso höher wird Ihr Vermögen. Fehlt auch nur eine einzige Zutat, ist das Ergebnis dementsprechend. Vereinfacht dargestellt, lässt es sich mit folgender Formel ausdrücken: Vermögen = Geld x Rendite x Zeit²

6 Seite 6 Das folgende Beispiel verdeutlicht Ihnen die Zusammenhänge und die Bedeutung des Faktors Zeit auf die Höhe des erzielbaren Vermögens. Angenommen, Sie wollen für einen ZeitƌĂƵŵ ǀ ŽŶ ϮϬ :ĂŚƌĞŶ ƐƚĂƟƐƟƐĐŚĞ ZĞŶƚĞŶͲ bezugszeit) eine Rentenlücke in Höhe von rund schließen, um Ihren LebensƐƚĂŶĚĂƌĚ njƶ ĞƌŚĂůƚĞŶ ^ŝğ ďğŷƃɵőğŷ ĚĂĨƺƌ ein Kapital in Höhe von knapp , welches Sie in bequemen Raten ansparen wollen. D ŝƚ ĞŝŶĞƌ /Ŷǀ ĞƐƟƟŽŶ ŝŷ, ƂŚĞ ǀ ŽŶ ϭϱϭ Φ monatlich erreichen Sie das erforderliche Kapital in Höhe von nach 30 Jahren (Bild 2). ĞŐŝŶŶĞŶ ^ŝğ ĞƌƐƚ ƌğůăɵǀ spät mit dem Ansparen und haben z. B. nur noch 15 Jahre Zeit bis zur Rente, müssen Sie bereits ca. 600 monatlich aufwenden, um Ihr Sparziel doch noch zu erreichen (Tabelle 1). In diesem Fall wird sich die Frage stellen, ob man überhaupt ŝŷ ĚĞƌ >ĂŐĞ ŝɛƚ ƵŶĚ ĂƵĐŚ ĚŝĞ ĞƌĞŝƚƐĐŚĂŌ mitbringt, diesen Betrag zurückzulegen. K Ō ŵăđśƚ ƐŝĐŚ ŝŷ ćśŷůŝđśğŷ &ćůůğŷ ZĞƐŝŐͲ ŶĂƟŽŶ ďƌğŝƚ ƵŶĚ ŵăŷ ƵŶƚĞƌŶŝŵŵƚ ŐĂƌ nichts. Der weitere Weg ist dann vorprogrammiert. Noch deutlicher wird die Be- deutung des Faktors Zeit, wenn Sie bereits fünf Jahre früher mit dem Sparen ďğőŝŷŷğŷ ƵŶĚ ĂŶƐƚĂƩ ϯ Ϭ :ĂŚƌĞ ŝŷɛőğɛăŵƚ 35 Jahre Zeit haben. In diesen fünf Jahren ŝŷǀ ĞƐƟĞƌĞŶ ^ŝğ ůğěŝőůŝđś ϵ ϬϬϬ Φ ŵğśƌ Durch den Zinseszinseffekt stehen Ihnen allerdings ca mehr Kapital zur Verfügung. ŶƐƚĂƩ ĞŝŶĞƌ D ŽŶĂƚƐƌĞŶƚĞ ŝŷ Höhe von könnten Sie im Gegenzug über im Monat als Zusatzrente für Ihre private Vorsorge entnehmen. (Bild 1) Ğƌ ĞŶƚƐĐŚĞŝĚĞŶĚĞ ƌĩžůőɛĩăŭƚžƌ ďğŝŵ s ĞƌŵƂŐĞŶƐĂƵĩ ĂƵ ŝɛƚ ĚĞƌ &ĂŬƚŽƌ Ğŝƚ Je früher Sie starten, desto einfacher und sicherer erreichen Sie Ihr Ziel. In der Ansparphase kalkulieren wir mit einer Rendite in Höhe von 7,5 %. In der Auszahlphase rechnen wir mit 4 % Rendite auf das angesparte Kapital. ^ƉĂƌƉůĂŶ ϭϱϭ ƵƌŽ ŵƚů /Ŷǀ ĞƐƟƟŽŶƐnjĞŝƚ 35 Jahre Auszahlplan Euro mtl.; Auszahldauer: 20 Jahre Ansparphase Auszahlphase Bild ^ƉĂƌƉůĂŶ ϭϱϭ ƵƌŽ ŵƚů /Ŷǀ ĞƐƟƟŽŶƐnjĞŝƚ 30 Jahre Auszahlplan Euro mtl.; Auszahldauer: 20 Jahre Ansparphase Auszahlphase Bild 2 Starten Sie noch heute!...und fordern Sie mit der beiliegenden Antwortkarte Ihr kostenloses und unverbindliches Berechnungsbeispiel an! Beispielberechnung für einen Investmentsparplan: Bei einer angenommenen Wertentwicklung von 7,5 % p. a. und einer regelmäßigen monatlichen Sparrate würde sich Ihr Investmentkonto nach entsprechender Laufzeit wie folgt entwickeln (eventuell anfallende Gebühren bleiben unbğƌƺ ĐŬƐŝĐŚƟŐƚͿ Endkapital in Euro 15 Jahre 20 Jahre 25 Jahre 30 Jahre 35 Jahre 40 Jahre , , , , , ,- Sparrate , , , , , ,- Sparrate , , , , , ,- Sparrate , , , , , ,- Sparrate Tabelle 1

7 Seite 7 Strategische Sicherung von Kursgewinnen :ĞĚĞƌ /Ŷǀ ĞƐƟƟŽŶƐnjĞŝƚƌĂƵŵ ŐĞŚƚ ŝƌőğŷěͳ wann zu Ende und Sie wollen die Früchte Ihrer Sparbemühungen ernten. Das kann eine Teilentnahme Ihres Kapitals sein, um sich damit z. B. Ihre Traumreise oder andere Wünsche zu erfüllen. Oder Sie wollen Ihre gesetzliche Rente ĂƵĩ ĞƐƐĞƌŶ ƵŶĚ ƐŝĐŚ ĚĂĨƺƌ D ŽŶĂƚ Ĩƺƌ D ŽͲ nat eine private Rente aus Ihrem Investmentdepot auszahlen lassen. Was aber tun, wenn ausgerechnet zu diesem Zeitpunkt die Börsen in einem Tief stecken? Unser Tipp: Lassen Sie es gar nicht so weit kommen! Klingt einfacher als es ist? Gegen Rückschläge an den Kapitalmärkten ist niemand gefeit und während der Ansparphase bieten rückläufige Kurse und Schwankungen sogar VorƚĞŝůĞ ^ŝğ ŬƂŶŶĞŶ ďğŝɛɖŝğůɛǁ ĞŝƐĞ ĂŶƟnjLJŬͲ ůŝɛđś njƶ ŐƺŶƐƟŐĞŶ <ƵƌƐĞŶ ŶĂĐŚŝŶǀ ĞƐƟĞͲ ren. Investmentsparer, die regelmäßig ƺďĞƌ ĞŝŶĞŶ /Ŷǀ ĞƐƚŵĞŶƚƐƉĂƌƉůĂŶ ŝŷǀ ĞƐƟĞͲ ƌğŷ ƉƌŽĮ ƟĞƌĞŶ ǀ ŽŶ ^ĐŚǁ ĂŶŬƵŶŐĞŶ ĚƵƌĐŚ den Cost-Average-Effekt (siehe Seite 5). ^ŝğ ƐƚĞŝŐĞƌŶ ĂƵƚŽŵĂƟƐĐŚ ĚŝĞ ZĞŶĚŝƚĞ Ihres Investmentdepots.) Voraussetzung dafür, Sie haben noch genügend Zeit und können den nächsten Aufschwung an den Märkten mitnehmen. /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůĞ ŬƟͲ ĞŶĨŽŶĚƐ ŚĂďĞŶ ůăŷőĩƌŝɛɵő ĞŝŶĞ ŚŽŚĞ ZĞŶͲ diteerwartung. In den vergangenen 25 Jahren konnte man damit einen Wertzuwachs in Höhe von 401,9 % erzielen (Quelle: BVI, Stand: 31. Mai 2013). Um dieses Ergebnis tatsächlich zu erzielen, müssen Investoren das Auf und Ab an den Börsen auch durchhalten und zwischenzeitliche Verlustphasen als normal hinnehmen. Gegen Ende eines /Ŷǀ ĞƐƟƟŽŶƐnjLJŬůƵƐ ƐŝŶĚ ZƺĐŬƐĐŚůćŐĞ ĂůůĞƌͲ dings äußerst unerwünscht und kontraɖƌžěƶŭɵǀ >ĞŝĚĞƌ ƌŝđśƚğŷ ƐŝĐŚ ĚŝĞ <ĂƉŝƚĂůͲ märkte nicht nach den Wünschen der Investoren. Wie lassen sich daher erzielte ' Ğǁ ŝŷŷğ ŐĞŐĞŶ ŶĚĞ ĚĞƐ /Ŷǀ ĞƐƟƟŽŶƐnjĞŝƚͲ raumes sichern? Dafür gibt es eine ebenso einfache wie intelligente Lösung, die sich seit vielen Jahren bewährt hat. /Ŷǀ ĞƐƟĞƌĞŶ ^ŝğ ŝŷ ĚĞƌ ĞƌƐƚĞŶ WŚĂƐĞ ĚĞƐ /Ŷǀ ĞƐƟƟŽŶƐnjĞŝƚƌĂƵŵĞƐ ŝŷ ŬƟĞŶĨŽŶĚƐ Ƶŵ ŚŽŚĞ ' Ğǁ ŝŷŷğ njƶ Ğƌǁ ŝƌƚɛđśăōğŷ /Ŷ ĚĞŶ weiteren Phasen sichern Sie die erzielten ' Ğǁ ŝŷŷğ ŝŷěğŵ ^ŝğ ƐĐŚƌŝƩ ǁ ĞŝƐĞ ĚŝĞ ŬͲ ƟĞŶƋƵŽƚĞ ŝŷ /ŚƌĞŵ /Ŷǀ ĞƐƚŵĞŶƚĚĞƉŽƚ senken und in Anlagen mit geringem Risiko umschichten. Phase 1 Phase 2 Phase 3 Phase 4 StraPort 5 StraPort 4 StraPort 3 StraPort AR bis zu 60 % bis zu 30 % LJŶĂŵŝƐĐŚĞƌ ŬƟĞŶĂŶƚĞŝů ďŝɛ njƶ ϵϭ й Bild 1 ŝğ ^ƚƌăƚğőŝğwžƌƞžůŝžɛ ĚĞƌ ŝɛŝ ŚĂďĞŶ ĞŝŶĞŶ ƵŶƚĞƌƐĐŚŝĞĚůŝĐŚ ŚŽŚĞŶ ŬƟĞŶĂŶƚĞŝů njǁ ŝɛđśğŷ Ϭ й ƵŶĚ ϭϭϭ й Ϳ ƵŶĚ ƐŝŶĚ ŐĞŶĂƵ ĂƵĨ Ěŝe verɛđśŝğěğŷğŷ /Ŷǀ ĞƐƟƟŽŶƐƉŚĂƐĞŶ ĂďŐĞƐƟŵŵƚ (Bild 1). Ğƌ t ĞĐŚƐĞů ǀ ŽŶ ĞŝŶĞŵ ŝŷ ĞŝŶ ĂŶĚĞƌĞƐ WŽƌƞŽůŝŽƐ ƐŽůůƚĞ njƶ ĞŝŶĞŵ ŵƃőůŝđśɛƚ Őƺ ŶƐƟŐĞŶ ĞŝƚƉƵŶŬƚ ĞƌĨŽůŐĞŶ ŝŷğ h ŵɛđśŝđśƚƶŷő ǁ ŝƌě ŶƵƌ ŶĂĐŚ ƉĞƌƐƂŶůŝĐŚĞƌ ZƺĐŬƐƉƌĂĐŚĞ ŵŝƚ /ŚŶĞŶ ĚƵƌĐŚŐĞĨƺŚƌƚ Unsere Empfehlung! Besprechen Sie einmal jährlich mit Ihrem Investmentberater alle persönlichen und finanziellen Veränderungen und legen Sie die weitere Anlagestrategie fest.

8 Seite 8 Anleger werden seit diesem Jahr noch stärker geschützt Seit Anfang des Jahres sind weitgreifende gesetzliche RegulierunŐĞŶ Ĩƺƌ ĂůůĞ &ŝŷăŷnjăŷůăőğŷǀ ĞƌŵŝƩ ůğƌ ŝŷ <ƌăō ŐĞƚƌĞƚĞŶ ŝğ &ŝŷăŷnjăŷůăőğŷǀ ĞƌŵŝƩ ůğƌǀ ĞƌŽƌĚŶƵŶŐ &ŝŷs Ğƌŵs Ϳ ƐŽůů Ĩƺƌ ŵğśƌ Transparenz sorgen und den Verbraucherschutz verbessern. Die FinVermV stellt umfassende Anforderungen an alle Finanzberater. Verbrauchern kann mit diesem neuen Qualitätsnachweis ein einheitlicher Standard des Beratungsangebots gewährleistet werden. :ĞĚĞƌ s ĞƌŵŝƩ ůğƌ ǀ ŽŶ &ŝŷăŷnjăŷůăőğŷ ďğŷƃɵőƚ ƐƉćƚĞƐƚĞŶƐ Ăď :Ƶůŝ 2013 eine neue Erlaubnis nach 34f der Gewerbeordnung. AuƘĞƌĚĞŵ ŵƶɛɛ ƐŝĐŚ ũğěğƌ &ŝŷăŷnjăŷůăőğŷǀ ĞƌŵŝƩ ůğƌ ŝŷ ĞŝŶ ŶĞƵĞƐ ŽŶůŝŶĞ ĞŝŶƐĞŚďĂƌĞƐ s ĞƌŵŝƩ ůğƌƌğőŝɛƚğƌ ĞŝŶƚƌĂŐĞŶ ůăɛɛğŷ ǁ ǁ ǁ ǀ ĞƌŵŝƩ ůğƌƌğőŝɛƚğƌ ŽƌŐͿ ĞƌĂƚƵŶŐĞŶ njƶ &ŝŷăŷnjăŷůăőğŷ ĚƺƌͲ fen ab Juli nur noch von registrierten Beratern durchgeführt werden. Von links: Stefan Cordes (IHK Dienstleistungsreferent), Hans Rebhan (IHK Vizepräsident), Sandra Stadter (isi Investmentresearch GmbH & Ž <' Ϳ ' ĂďƌŝĞůĞ, ŽŚĞŶŶĞƌ /, < ^ƚǀ, ĂƵƉƚŐĞƐĐŚćŌƐĨƺŚƌĞƌŝŶͿ Eine der ersten Urkunden über das erfolgreiche Ablegen der Sachkundeprüfung ' ĞƉƌƺŌĞ &ŝŷăŷnjăŷůăőğŷĩăđśĩƌăƶ /, <Ϳ wurde unserer Mitarbeiterin Sandra Stadter im Juni 2013 überreicht. Welche Voraussetzungen haben Finanzanlagenǀ ĞƌŵŝƩ ůğƌ ĂƵƘĞƌĚĞŵ njƶ ĞƌĨƺ ůůğŷ Persönliche Zuverlässigkeit Ăŵŝƚ ĞŝŶ &ŝŷăŷnjăŷůăőğŷǀ ĞƌŵŝƩ ůğƌ ĚŝĞ ƌůăƶďŷŝɛ ŶĂĐŚ Α ϯ ϰ Ĩ ĚĞƌ Gewerbeordnung erteilt bekommt, muss er der zuständigen Behörde seine persönliche Zuverlässigkeit nachweisen. ĞƌƵĨƐŚĂŌƉŇŝĐŚƚǀ ĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐ :ĞĚĞƌ &ŝŷăŷnjăŷůăőğŷǀ ĞƌŵŝƩ ůğƌ ďğŷƃɵőƚ ƐĞŝƚ :ĂŶƵĂƌ ϮϬϭϯ ĞŝŶĞ ĞƌƵĨƐŚĂŌƉŇŝĐŚƚǀ ĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐ ŝŷ, ƂŚĞ ǀ ŽŶ ŵŝŷěğɛƚğŷɛ ϭ Ϯϯ D ŝž. Sollte einem Kunden ein Schaden entstehen, der dem Berater angerechnet werden muss, ist der entstandene Schaden durch ĚŝĞ ĞƌƵĨƐŚĂŌƉŇŝĐŚƚ ĚĞƐ ĞƌĂƚĞƌƐ ŐĞĚĞĐŬƚ Geordnete Vermögensverhältnisse &ŝŷăŷnjăŷůăőğŷǀ ĞƌŵŝƩ ůğƌ ŵƺɛɛğŷ ŝśƌğ ĞŝŐĞŶĞŶ &ŝŷăŷnjğŷ ŝŵ ' ƌŝī haben, das heißt, sie müssen über geordnete Vermögensverhältnisse verfügen und das der Behörde belegen können. Sachkunde Um die Qualität der Kundenberatung weiter zu verbessern, werden nur Berater in das Register eingetragen, die über eine fundierte Ausbildung (z. B. Bankkaufmann, Fachwirt für Finanzberatung o. ä.) nebst Praxiserfahrung verfügen. Die Sachkunde kann auch durch das Ablegen einer Sachkundeprüfung bei der IHK nachgewiesen werden. Herzlichen Glückwunsch! /Ŷ ƵŶƐĞƌĞƌ ůğƚnjƚğŷ ƵƐŐĂďĞ ŚĂƩ ĞŶ ǁ ŝƌ ĞŝŶĞ h ŵĩƌăőğ njƶƌ <ƵŶĚĞŶͲ zufriedenheit gestartet. Alle eingegangenen Feedbackbögen nahŵğŷ ĂƵƚŽŵĂƟƐĐŚ ĂŶ ƵŶƐĞƌĞŵ ' Ğǁ ŝŷŷɛɖŝğů ƚğŝů t ŝƌ ďğěăŷŭğŷ uns für die zahlreiche Teilnahme und freuen uns, Herrn Karl GölůĞƌ ĂƵƐ D ƺŚůĞŶĚŽƌĨ njƶ ĞŝŶĞƌ ' ƵƚƐĐŚƌŝŌ ŝŵ t Ğƌƚ ǀ ŽŶ ϭϭϭ - Euro beglückwünschen zu dürfen. en nregung en und A g a ch fr li k n c ü persö Für R en gerne n Ih h ic stehe ail unter e per k o mme r ll o.v s a thom ügung. zur Verf Die Auswertung hat uns gezeigt, dass das Thema Altersvorsorge immer mehr Interesse bei unseren Kunden weckt. Aus diesem ŶůĂƐƐ ŚĂďĞŶ ǁ ŝƌ ĞŝŶĞ ^ŽŶĚĞƌƉƵďůŝŬĂƟŽŶ ǀ ĞƌĨĂƐƐƚ ĚŝĞ ŐĞnjŝĞůƚ ĂƵĨ ĚĂƐ ^ĐŚǁ ĞƌƉƵŶŬƩ ŚĞŵĂ s ŽƌƐŽƌŐĞ ĨƺƌƐ ůƚğƌ ĞŝŶŐĞŚƚ t ƺŶƐĐŚĞŶ ^ŝğ ŚŝĞƌnjƵ ŶŽĐŚ ǁ ĞŝƚĞƌĞ /ŶĨŽƌŵĂƟŽŶĞŶ ĚĂŶŶ ƐĞŶĚĞŶ ^ŝğ ďŝʃ Ğ beiliegende Antwortkarte an uns portofrei zurück. IMPRESSUM Herausgeber: /ŶƐƟƚƵƚ Ĩƺƌ ƐƚƌĂƚĞŐŝƐĐŚĞ /Ŷǀ ĞƐƚŵĞŶƚďĞƌĂƚƵŶŐ isi Investmentresearch GmbH & Co. KG Graf-Stauffenberg-Platz Bamberg ZĞĚĂŬƟŽŶ Sandra Stadter, Thomas Vollkommer info@isi24.de Internet